【質問大募集!】 10/4(金)後場、雲宮祥士さん登場!ご質問はこちら! [雲宮さんへの質問はこちらへ(金)]
2019/10/04(金) 10:28 番組スタッフ コメント (11)
10月4日(金)後場のキャスターは、
フィスコ マーケットアナリストの 雲宮祥士さんが登場!

キャスター陣ではなんと、最年少です!

レバレッジ・ビレッジ(木曜)にもご出演下さっている雲宮さん。
マーケットに関する疑問・質問をどしどしお寄せください。

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皆さんからのご質問をお待ちしています!


コメント

日経平均では裁定取引が出来ない!?
裁定買い(現物株買い・先物売り)を例に簡単に説明すると。
先物売りを執行するには、
単純にその先物価格で売ればいいだけです。

しかし日経平均は私達の見ている日経平均が対象ではありません。
日経平均は225銘柄の価格を基に東証が5秒毎に計算していますが、
この225銘柄の価格はオファーサイド(売り板)の価格や、
ビッドサイド(買い板)の価格などが混在します。

裁定取引による現物買いのためには、
全銘柄がオファーサイドで計算された日経平均である事が必要です。
しかも単純に優良気配の売り物ではなく、
その板の厚み(デプス)を読む必要があります。

例えばFリテーリングの場合は1000株買いますが、
優良気配の売り物が300株しかない場合、残り700株を何円なら買えるのか、
またその場合の日経平均は幾らになるのかと言う事です。
この様にして全225銘柄に対して計算され、
裁定が出来るかどうかがモニタリングされています。
これは東証の5秒毎とは関係なく、寄付き後から大引けまでザラ場中行われ、
頻繁に裁定の構築・解消が行われています。

現在の裁定はアルゴリズムを利用し、
しかもHFTのはずですからタイムラグなく理論値通りに推移します。

目にしている価格だけを見て
「先物価格が日経平均に対して割安だから…」と言う方がおられますが、
割安ならば必ず裁定が働きます。
あらゆる市場が裁定で繋がっている時代。
割安・割高などと考えるだけ時間の無駄です。
2019/10/03 19:18 : 売り買い下手な元証券マン
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Re:【質問大募集!】 10/4(金)後場、雲宮祥士さん登場!ご質問はこちら!
相場シグナル


相場ではいろいろなシグナルが発せられますが、ひとつのシグナルかなと思うものがあります。
半導体製造装置関連で東京エレクは強いのですが、一番強かったアドバンテストが売買代金が増えて下がっています。
上昇を始めて3カ月ほどになりますので、そろそろいい時期かと思います。
業績発表の時期にもなるので、機関投資家などは事前に動き始めているのではないでしょうか。
高値圏で商いが増える中で下落が始まるのはその兆しではないでしょうか。
2019/10/04 10:57 : くまです
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Re:【質問大募集!】 10/4(金)後場、雲宮祥士さん登場!ご質問はこちら!
財務省公表の対内対外株式を見ると海外投資家はずっと売り越し、JPX公表の投資主体別売買動向を見ても海外投資家は現物はずっと売り越し、8月第3週から先物は買い越しで先週は売り越しに。
海外投資家が割安な日本株を買ってるという事を話す方々や記事がありますが違和感。
海外短期投資家が売り持ちだった先物を一気に買い戻しただけなんでは?
2019/10/04 12:07 : 需給命
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いくぜニッポン
ラグビーW杯楽しんでますか。これまでほぼすべての試合を見ましたが私のベストマッチはフランス対アルゼンチン戦でした(日本戦は冷静に見られないので選考対象外)。フランス伝統の横への展開力、アルゼンチンのフォワードによる縦への推進力、両チームの違う特徴が試合を沸騰させました。前半の17点差を後半一時逆転したアルゼンチンの粘り、そしてフランスの決勝点はなんとドロップゴールの冷静さ。最後までどちらが勝つかわからないワクワクドキドキの展開、試合終了時には乱闘のおまけ付き、しかしすぐにノーサイドの精神発揮でお互いに健闘を称えあい固く握手。ラグビーのおもしろさ、すばらしさが詰まった好ゲームでした。逆に凡戦はイングランド対トンガ戦、トンガ作無さ過ぎ。期待はずれはアイルランド対スコットランド戦。印象に残ったのはウエールズの強さ、あとはウルグアイ選手と一緒に入場しスペイン語のウルグアイ国歌を一緒に大声で歌っていた日本の男の子。ウルグアイから勲章授与されちゃったりしてね。雲宮さんはベストゲームはどれでしたか、印象に残ったことはありましたか。今日ぐらいは株から離れた話で盛り上がるのもいいですよね。
2019/10/04 12:16 : ハードタックルクリーンファイト
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Re:【質問大募集!】 10/4(金)後場、雲宮祥士さん登場!ご質問はこちら!
売り買いさん、いつも裁定取引の仕組みに関する詳しい解説の投稿ありがとうございます。
売り買いさんの投稿は知識に乏しい私みたいな人間には裁定取引は中々理解出来ず難しく非常にありがたく助かっています。

PS.売り買いさんとコメンテーターですと水曜日の後場に月に何回か出演されてる岡崎さん以外からは成る程と思えるような裁定取引についての解説を聞いた事も読んだ事もありません。
2019/10/04 12:22 : 豚牛鳥
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Re:【質問大募集!】 10/4(金)後場、雲宮祥士さん登場!ご質問はこちら!
投資主体別売買動向について。先週でしたか、先物で外国人が大きく買い越したというニュースがありました。現物の動向をみるとまだ売り越し基調で、上値を目指す展開がイメージ出来ません。現状の外国人投資家の日本株へのスタンスは、先物買いや空売りの買い戻しで、中立に戻ったというスタンスなんでしょうか?
2019/10/04 12:48 : りっくん
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お礼
豚牛鳥さん
いつも読んで頂き、ありがとうございます。

裁定取引自体はマーケットに対して中立です。
その裁定取引を誘発する先物の売買動向が相場を左右するのですが、
なかなか解説者の方々には理解できないようです。
(先物が導入され30年以上経つのに…)

そういう意味では裁定の仕組みなど知らなくても問題ありません。
しかし知る事によって解説の矛盾に気付いたり、
意味のない解説を自身の中で排除できるメリットはありますね。
2019/10/04 12:58 : 売り買い下手な元証券マン
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Re : 【質問大募集!】 10/4(金)後場、雲宮祥士さん登場!ご質問はこちら!
雲宮さんは何のカレーが好きすか?僕は牛筋カレーが好きです
2019/10/04 13:28 : かりー
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Re:【質問大募集!】 10/4(金)後場、雲宮祥士さん登場!ご質問はこちら!
また今月の注目IPO情報をおねがいします。
2019/10/04 13:53 : 聞いていいですか良いですよ。
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Re:【質問大募集!】 10/4(金)後場、雲宮祥士さん登場!ご質問はこちら!
雲宮君は板の気配がスクラムに見えたことありませんか。
2019/10/04 14:17 : ともぴー
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トランプ相場?
雲宮さん、浜田さん、今日は! 雲宮さん、ズバリ解説をお聞かせ下さい。ここのところ、トランプ大統領のツイートで、トランポリン相場の程となっておりますが、どう対処するのが、いいのでしょうか?
2019/10/04 14:42 : スノーマン
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